Przejdź do treści
Liczbnik
Актуально на 2026Методологія →

Kalkulator otsinky biznesu — skilky varta moia firma?

Kalkulator otsinky biznesu dopomahaie vstanovyty pryblyznu vartist pidpryiemstva troma metodamy: mnozhnyk prybutku (P/E), mnozhnyk dokhodu ta sproshchenyi DCF (dyskontovani hroshovi potoky). Vvedit osnovni finansovi dani, shchob otrymiaty oriientovnu otsinku z diapasonom min-maks. Zruchnyi instrument dlia vlasnykiv biznesu, yaki planuyut prodazh, poshuk investora abo suktsesolohiiu.

Na tej stronie

Yak kalkulator rozrakhovuie vartist biznesu — 3 metody

Metod 1 — Mnozhnyk prybutku (P/E): Otsinka = Richny chystyi prybutok x Mnozhnyk P/E Typovi mnozhnykы dlia malykh firm v Polshchi: 4-12x Metod 2 — Mnozhnyk dokhodu: Otsinka = Richny dokhid x Mnozhnyk dokhodu Typovi mnozhnykы: 0,5-3x (zalezhat vid haluzi ta marzhы) Metod 3 — DCF (dyskontovani hroshovi potoky): PV strumenia FCF = suma FCF_i * (1+g)^i / (1+r)^i dlia i=1..n Terminalna vartist TV = FCF_(n+1) / (r - g) Otsinka = PV strumenia FCF + PV terminalnoyi vartosti de g = stavka zrostannia, r = stavka dyskontuvannia, n = roky prohnozu Kozhna metoda takozh povvertaie diapason otsinky: min = otsinka x 0,7; maks = otsinka x 1,3.

Pryklad: firma z richnym chystym prybutkom 200 000 PLN, mnozhnyk P/E = 8

Servisna firma otrymuie chystyi prybutok 200 000 PLN na rik. Pry mnozhniku P/E = 8 (typovyi dlia malykh polskykh firm) otsinka stanovyt: 200 000 x 8 = 1 600 000 PLN. Diapason: min 1 120 000 PLN (x0,7) — maks 2 080 000 PLN (x1,3). Faktychna tsina uhody zalezhyt vid perehovoriv ta rynkovoi koniuktury.

Chasto stavani pytannia pro otsinku biznesu

Shcho take otsinka biznesu?

Otsinka biznesu — tse protses vyznachennia ekonomichnoi vartosti pidpryiemstva. Vona dopomahaie vlasnyкам, investoram ta pokuptsiam otsinyty, skilky varta kompaniia abo pidpryiemnytska diialnist. Otsinka neobkhidna pry prodazhi biznesu, zaluchenni investora, zlyttia abo pohlynannia, otrymanni kredytu pid zastavu chastok chy planuvanni suktsesolohii.

Yak otsiniuyut biznes u Polshchi?

U Polshchi zastosoviuyut perevazhno try pidkhody: dokhidnyi (DCF), rynkovykh mnozhnykiv (P/E, EV/EBITDA, mnozhnyk dokhodu) ta mainovy (chysta vartist aktyviv). Dlia malykh firm ta FOP naiчastishe vykorystovuiut mnozhnykы — zavdiaky prostoti ta dostupnosti porivnialnykh danykh.

Yaki mnozhnykы P/E zastosovuyut dlia malykh firm u Polshchi?

Dlia malykh ta serednikh firm u Polshchi mnozhnyk P/E typovoho diapazonu 4-12x. Firmy z silnym zrostanniam chy povtoriuvanym dokhodom (SaaS, abonement) mozhut dosiahahy 10-20x. Tsyklychni abo zalezhni vid kliuchovykh pratsivnykiv firmy — chasto 3-6x.

Otsinka koryсна pered planovanym prodazhem abo peredacheiu firmy nastupnyku, pry zaluchenni investora, pry otrymannia kredytu pid zastavu chastok, u protsesi rozluchennia yaksho firma spilna, pry konflikti spivzasnovnykiv, a takozh yak reholiarnyi instrument stratehichnoho upravlinnia.

Mnozhnyk dokhodu otsiниує biznes yak kratne richnoho dokhodu nezalezhno vid rentabelnosti — korysno dlia startapiv bez prybutku. Mnozhnyk prybutku (P/E) otsiниує biznes yak kratne chystoho prybutku — krashche dlia zrilykh rentabelnykh firm. Firmy z vysokoiu maržeiu vipravdovuiut vyshchi mnozhnyky dokhodu.

DCF (Discounted Cash Flow) otsiниує biznes na osnovi prohnozovanykh maibutnikh vilnykh hroshovykh potokiv, dyskontovanykh do pototchnoi vartosti. Kalkulator obrakhovuie PV strumenia FCF ta terminalnu vartist (model Gordona). Chym vyshcha stavka dyskontuvannia, tym nyzhcha otsinka.

Kalkulator daie duze oriientatyvnyi rezultat — pomylky 30-50% typovi dlia metodiv mnozhnykiv, a DCF ekstremalʼno chutlyvyi do stavky zrostannia ta dyskontuvannia. Vin ne vrakhopuie struktury vlasnosti, pozabіlansovoho zoboviazan, nematerialnykh aktyviv chy haluzeвoho ryzyku. Vykorystovuyte rezultat yak vіdpravnu tochku dlia perehovoriv, a ne yak rynkovu tsinu.

Naiposhipirenishi stratehii: stratehichnyi prodazh (investoru z tiei zh haluzi, chasto z premiu), prodazh finansovomu investoru (PE/VC), MBO (menedzherskyi vyкуp), IPO (publichnyi lystynk — dlia velykykh firm), suktsesolohiia vseredyni rodyny abo pratsivnykam, ta likvidatsiia chy zlyttia.

Kliuchovi chynnyky: povtoriuvani ta peredbachuvani dokhody (abonentski uhody), dyversyfikatsiia kliiеntiv, sylnyi brend, efektyvna komanda nezalezhna vid vlasнyka, vysoka operatsiina marzha, intelektуalna vlasnist ta masштabovana operatsiina struktura.

Oberit metod: (1) Mnozhnyk prybutku — vvedit richny chystyi prybutok ta mnozhnyk P/E; (2) Mnozhnyk dokhodu — vvedit richny dokhid ta mnozhnyk; (3) DCF — vvedit FCF, stavku zrostannia, stavku dyskontuvannia ta horyzont prohnozu. Kalkulator vidast oriientatyvnu vartist biznesu z diapasonom min-maks. Rekomendуiemo perevirku vsima troma metodamy ta konsultatsiiu z radnykom z M&A.

Rezultat duze oriientatyvnyi. Otsinka biznesu — tse skladnyi protses. Kalkulator ne vrakhopuie struktury borhu, pozabіlansovoho zoboviazan, nematerialnykh aktyviv, haluzeвоho ryzyku chy yurydychnoho stanu firmy. Pered bud-yakoiu uhodoiu prodazhu/kupivli skoristaites posluhamy sertyfіkovanoho otsinniuvachа abo radnyka z M&A.

Pov'yazani kalkulatory

Pov'yazani statti